Proof of deflationary times …

Nobel peace price for Obama. Cheers, I am having a gimlet.

Opel Road show: next stop North Korea

Now if the German press is to be believed Opel is now in talks with a Canado-Russian consortium about an investment.

It serves to remember that Abu Dhabi was also in the cards some weeks back. Way before that some brain dead German car dealers swore to save the company by putting €150 (yes, that is one hundred and fifty) from every car sale into a piggy bank which would eventually swell to 3 billion €.

Some days back only Fiat seemed to be …. and also Saab was … Sorry, I am falling asleep.

Nach Drogen/Vodka Exzess im Bundestag…

lallten sich Politiker auf eine Abwrackprämie für Waffen ein. Diese berufsbedingte Dämlichkeit kann nicht kolportiert werden, die ist echt.

Abwrackprämie – Zünd mein Auto an

Des Deutschen Pinsels liebestes Kind ist sein Auto (siehe auf Google Fotos von beliebtester Samstagsbetätigung über Deutschland) und da kommt dann manchmal der Verstand etwas kurz. Insbesondere wenn das Land das Einzige auf der Welt ist, in dem es einen Begriff „Vater Staat“ gibt.

Die Abwrackprämie ist ein Idiotenprogramm, weswegen sie so begehrt ist.

This artificial shortening of the economic life of a car seems nuts.  It’s worse than getting paid to dig holes and fill them again.  It’s like being paid to burn down your house to encourage the residential construction industry.  In Iceland, where economic calamity has befallen a population that was until the autumn of 2008 among the richest in the world, people torch their SUVs for the insurance money.  Iceland doesn’t produce any cars, let alone SUVs, so this does not do their GDP any good, but think of the global externalities!  Perhaps the G20 could propose the world-wide legalisation and subsidisation of the willful destruction of consumer durables, residential property and infrastructure (schools, hospitals, prisons etc.) as a global stabilisation policy measure.

Und da jeder vorgibt, grün zu sein und umweltbewusst ist dieses Programm ja so umweltfreundlich.

Even if the new cars that are subsidised were just the most environment-friendly ones (hybrids, 80 miles per gallon marvels etc.) – which is not always the case – the production of these new vehicles is, when you put it through the appropriate global input-output matrix, an environmentally damaging affair, requiring lots of metals, plastics and energy.  You have to weigh the environmental benefits from running a new car (a lower flow production of greenhouse gases, say) against the one-off environmental cost of a higher volume of car production. 

If the replacement incentive is sufficiently short-lived, there need not be any long run effect on the level of car production, and even little if any effect on the (undiscounted) cumumulative volume of car production.  A given cumulative volume of current and future car production would simply have its time-profile shifted from the future to the present.  But if the scrapping subsidy were longer-lasting, cumulative car production would increase, resulting in greater environmental damage.  The net balance of environmental benefits and costs is by no means obvious.  Clearly, if car owners were incentivised to buy a new car every week, the environmental costs of producing the new cars with their very short economic lives would swamp the lower environmental running costs of these new cars.

Wo ist eigentlich Opel-Retter Roland Berger?

Nicht das es einem die Klöten durcheinanderbringt, aber ist Rollemann Berger AWOL in diesen schweren Zeiten? Brainschtorming oder schon mitten in da Schträteschie-Konververgenz-Appplikations-Phase?

Ambrose Evans-Pritchards genüssliche Seitenhiebe

Es gibt nichts Besseres als britischen Journalismus (sorry, ihr deutschen Pinsel. Na, nicht wirklich) und Ambrose Evans-Pritchards jüngsten Artikel zu lesen macht wieder einmal Freude. Klar, wie üblich etwas überzogen, das weiss er auch und geniesst es.

Will Germany deliver on the Faustian bargain that created monetary union?

Berlin is at last having to deliver on the Faustian bargain made by Germany’s political class when it swapped the D-Mark for French acquiescence in reunification. It must either go the whole way towards EMU fiscal union and take responsibility for Italy’s public debt (111pc of GDP by next year), Austria’s loans to Eastern Europe (70pc of GDP), the adventures of Ireland’s ‘Canary Dwarf’ (€400bn or so in liabilities), and Spain’s housing collapse (1m unsold homes), or jeopardize its half-century investment in the political order of post-war Europe. Letting EMU fail at this stage would have far higher costs than never having launched the project in the first place.

The alleged bail-out options include „bilateral bonds“ where big brother countries agree to shoulder the credit risk for siblings, (who vouches for Italy and Spain?), or some form of EU bond.

Finance minister Peer Steinbruck – erstwhile Scrooge – has become the unlikely champion of open-ended help for all. „We have a number of countries in the eurozone that are clearly getting into trouble … Ireland is in a very difficult situation … The euro-region treaties don’t foresee any help for insolvent states, but in reality the others would have to rescue those running into difficulty,“ he said.

Lohnend auch die Kommentare zu lesen, z.B. zur idiotischen Exekution der Wiedervereinigung. So etwas wird sich ein deutscher Journalist niemals trauen zu schreiben. Der wär gleich aus der Tür.

Keep up the good work, Ambrose.

Es sieht in der Tat gut aus. Wahrscheinlich

Wenn dir die Scheisse bis zum Hals steht, solltest du den Kopf nicht hängen lassen.

Vulgär? Keines Wegs. Es gibt Grund, wohlgelaunt zu sein:

On the Impossibility of Events of Zero Probability

Asad Zaman 
International Institute of Islamic Economics

Abstract:      
A logically consistent way of maintaining that events of zero probability are actually impossible is presented.

Ko-Autoren sind wahrscheinlich Doug Adams und Donny Rumsfeld.

Kostenloses warmes Essen in Dubai

Dubai, aka marriage buster city, wächst, meist nach oben und ins Wasser. Mit Hotels die niemals einen Cent Profit abwerfen werden, Cross-shareholdings, einem Bauwahn und mit einer Landschaft, die an Langeweile nicht zu überbieten ist und nur zu ertragen ist im Permanent Zuballern. Finanziert durch geliehenes Geld aus Abu Dhabi. Did I mention bubble??

Egal, wie wär’s mit einem leckeren und kostenlosen Essen in einem Duabi-Hotel für all die, die den Job verloren haben. Atif, sattel das Kamel.

Analyst aus München lässt denken.

„There is a lot more money to be spent and it is not clear how it is going to be financed,“ said Tim Brunne, a Munich-based credit strategist at UniCredit SpA. „Credit spreads don’t reflect expectation of default, just the uncertainty over the enormous cost to the government.“ [emphasis Dealbreaker]

Das hätte Anjie auch sagen können, in DDRisch.

Opel-Chef Hans Demant: Wir sind pleite, eigentlich.

Opel-Chef Hans Demant sieht die Liquidität der General-Motors-Tochter „noch weit bis ins nächste Jahr“ gesichert. „Wir haben nicht das Problem, dass wir demnächst mit dem Rücken an der Wand stehen. Wir fragen nach einer Bürgschaft nur für den Fall, dass sich die Situation bei GM in den USA noch weiter verschlechtert und wir dann keinen Zugriff mehr auf Geld des Mutterkonzerns hätten“, sagt Demant in der WirtschaftsWoche

Hannes, das war ein Lapsus, oder?