Dubai und deutsche Banken

Endlich gibt es ein paar Details, welche deutsche Banken und zu wieviel im Dubai-SankastenPonzi investiert sind. Soviel vorab, keine Überraschungen, DB, KFW, West LB:

(HT Zero Hedge)

Die nächste Frage ist, ist Griechenland das Dubai Europas? In Abu Dhabi leckt man sich jetzt schon die Finger, denn Dubai class assets sind für einen Appel und Ei zu bekommen. Die Daumenschrauben sind schon bereitgelegt.

How to make German banks look better

The German Buba (Bundesbank) proposes some Botox sessions: disregard the ratings of the shit you have in your books and, presto, looking much better now, right.

„Die Bundesbank hat dem Baseler Ausschuss einen Vorschlag unterbreitet, dass man zumindest für eine Übergangszeit zu Standardrisikogewichten zurückkehrt“, sagte Loeper. Im Baseler Ausschuss sind die Finanzaufseher von 27 Ländern vereinigt. In dem Gremium steht die Bundesbank derzeit allein mit ihrem Reformwunsch. Dies könnte sich ändern, wenn weitere Herabstufungen die Banken hart treffen.

Die Bundesbank schließt sich mit ihren Vorschlägen einem Wunsch der Banken an. Diese hatten sich in der Sache bereits an Kanzlerin Angela Merkel (CDU) gewandt.

FTD

Und die deutschen Banken nicht vergessen

Oder ‘Die Bafin-Papiere Reloaded’. Gerade gut una settimana ist’s her, diese unsägliche Panne mit – stöhn – der Veröffentlichung von schon bekannten Zahlen.

Dennoch, in einem Wahljahr, in dem Argumente eher als Short Sale gelten und Opel ad nauseam … sollte man die Banken nicht vergessen.

He, Deutsche Bank, dein Versicherungs-Manager

Hier ist einer der AIG Honchos bei denen deutsche Banken versicherten.

Risikostreuung deutscher Banken – AIG

Es ist bekannt, dass dt./europäische Banken ihre Risiken versichern. Frappant aber ist, statt Risikoabsicherung zu streuen, bündelte man sie zur Sicherung bei keinem geringeren als AIG. Absicherung über eine einzige Fa.!!!

Hier ist ein guter Artikel von B. Setser

Auszug

A simple historical example of “wrong way risk” is buying insurance against a big fall in the value of the ruble from Russia’s government (or Russian banks). The problem with the insurance? A big fall in the ruble is likely to be correlated with bad things happening in Russia, which would tend to make it less likely that Russia would be able to honor its promises. This was exactly the case in 1998.

The credit trader notes that writing insurance against a default on a lot of different high quality CDOs backed by mortgages is ultimately different than writing a lot of insurance against say fires. The odds of a large nation-wide fall in home prices is a lot higher than the odds of a fire that sweeps across a lot of geographically dispersed cities. I continue to be struck by the damage done by the historical data that seemed to suggest that a nation-wide fall in home prices was rare. Surely a large rise in home prices correlated across several regions would increase the odds? Moreover, it wasn’t hard to realize that the structure of the market had changed over time. When I was growing up — not so long ago — interstate banking was a novelty. Kansas and Missouri had different banks. That meant Kansas banks were very exposed to a downturn in the Kansas economy, but it also tended to reduce the correlation among different housing markets.

Und hier Gedanken, wie man sich NICHT versichert. Auszug:

So, where does that leave us? Making the back-of-the-envelope assumptions above of 100% correlation in credit quality between AIG and its insured CDO as well as zero recovery, the value of protection that investment banks bought was zero. Remember that the correct value of the trade is the risk-free valuation less the credit exposure. In our case, the credit exposure would be equal to the risk-free value of the trade.

Why did Banks buy Protection from AIG?
Did the banks realize the value of its protection held against AIG was zero? Of course they did – they aren’t as dumb as the media suggests. The reason they continued to pay the full market CDS offer (rather than a much lower level due to AIG’s massive wrong-wayness) to AIG was because they considered it a cost that allowed them to continue originating CDOs. If they could not offload super-senior risk to someone, their originating desks would be effectively shut down.

Weitere 300 Milliarden Giftpapiere bei deutschen Banken

Der Spiegel berichtet das, was schon im Ausland viele wussten. Weitere Banken werden Staatskrücke benötigen. HRE als Dauerkunde bedarf keiner Erwähnung.

Der Artikel behandelt NICHT die Kreditengagements in Osteuropa! Hier ist ein Desaster zu erwarten für die bekannt unterkapitalisierten deutschen Banken.

Mehr Leichen im Schrank

Der Mann ist Spot on. Christopher Whalen, IRA

Auszug:

Was führt zu weiteren Abschreibungen?

Es gibt keinen speziellen Auslöser, sondern sie sind einfach nur eine Frage der Zeit. Die kommenden Verluste sind aufgrund der Exzesse der Vergangenheit im System verborgen und werden alleine durch die Rückkehr zu den langfristigen Mittelwerten bei Vermögenspreisen et cetera ausgelöst.

Wir konnten in der zweiten Hälfte des vergangenen Jahres die Rückführung der Verschuldung beobachten. Ist dieser Prozess abgeschlossen?

Nein. Denn verschiedene Banken und Fonds haben noch viele „ranzige“ Papiere in ihren Büchern. Dagegen verengen sich die Spreads bei „Qualitätswerten“.

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Der Osten Europas z.B. ist ein Kreditgrab.